优选策略债权人开始接受新方案，龙光旭辉推进境内化债

7月7日，深圳市龙光控股有限公司境内债券重组迎来最新进展，包括H光耀07A、PR龙联08A等在内的8只ABS，已经获得投资人表决通过。

据知情人士透露，龙光此次境内债券重组投票情况积极，涉及的21笔公司债券及资产支持证券已经接近完成投票，除上述8笔ABS外，预计在1、2天内会有更多债券宣布通过。大部分债券提前通过，进展速度预期。

这一快速通过的重组方案曾在6月中旬时进行过一轮更新，涉及本金总额超219亿元，整体涵盖了特定资产、资产抵债、现金购回、债转股及留债等五大选项。

一位机构人士表示，龙光境内债券重组相关工作正按既定时间表推进，从市场多方反馈来看，21 笔公司债券及资产支持证券已经接近完成投票，预计将按计划完成整体重组。

紧随龙光之后，旭辉也对境内债务重组方案进行了优化。8日，记者从知情人士处获悉，旭辉向债权人发布了升级后的重组方案，涉及“PR旭辉01”“H20旭辉2”“PR旭辉03”“H21旭辉1”等7支境内公司债券，本金余额合计100.6亿元。

旭辉的境内债重组方案亦包括五个选项，分别为现金回购、债转股、以资抵债、一般债权、全额留债等。

具体来看，在债券回购选项方面，旭辉回购金额提升至不超过2.2亿元，购回价格也从此前的每张债券面值18%提升至20%；预计覆盖本金上限仍为约11亿元。

选项二为股票经济收益权选项，预计接纳标的债券本金上限从此前的10亿元提升至15亿元。在该选项下，旭辉控股将在香港向特殊目的信托增发特定数量股票，总增发量从此前的6.8亿股增加到10.2亿股；每100元债券面值可兑换的股票数量不变，约68股股票。

选项三为以资抵债，预计接纳标的债券本金约52亿元。旭辉计划以间接控股的下属公司特定资产及对应收益权设立服务型信托，其中，四处资产位于北上广一线城市；同时，100元面值债券可置换的信托份额也从此前35元提高到40元。该选项还取消了劣后级信托份额的设置，信托份额全部由投资人持有，未来相关资产升值产生的收益也将归投资人所有。

第四个选项是一般债权选项，即债券持有人可将所持债券份额按1:1的比例置换为非债券形式的一般债权，展期期限从此前的8.5年缩短至7年，并且后2.5年将每半年分期还本，利息支付方式也优化为利随本清。

第五个选项为全额留债长展期方案，未参与上述任何一种方案的债券将执行该选项。更新后的重组方案将剩余本金展期期限从9.5年缩短至8年，同时，后3.5年每半年分期还本，利息调整为1%，利息支付方式也优化为利随本清。

值得一提的是，对于第四、第五个选项，旭辉增加了一项条款，即可根据自有资金及增信资产处置情况提前安排本息兑付。

此外，旭辉还设置了同意费，鼓励投资人积极参与重组方案。针对全部议案均同意的投资人，给予0.2%同意费，即表决通过后30个交易日内按面值兑付其同意张数的0.2%（利息豁免，兑付后注销）。

业内认为，综合对比来看，相较于原方案，旭辉经调整优化后的债券重组方案考虑了投资人的诉求，并为债务重组提供了更多资源支持。如今，随着龙光方案的通过，旭辉境内重组方案的进程也有望加速，有利于债务风险的化解。

举报第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者